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Cession de Constantia Flexibles

Publie le 05.09.2023
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şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć a signĂ© un accord en vue de la cession de Constantia Flexibles, un des leaders mondiaux du marchĂ© de l’emballage flexible, Ă  une filiale de One Rock Capital Partners, LLC.

Constantia Flexibles serait cĂ©dĂ©e pour une valeur qui gĂ©nĂ©rerait pour şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć un produit net de cession(1) d’environ 1 097 M€. Il reprĂ©senterait environ 1,94 fois l’investissement total de şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć dans Constantia Flexibles depuis 2015. Ce produit net de cession reprĂ©sente 84 M€ de plus que la valorisation dans l’Actif Net RĂ©Ă©valuĂ© publiĂ© avant l’annonce de la transaction, soit le 31 mars 2023.

Par ailleurs, un produit complémentaire résultant de la cession en cours d’actifs de la Société porterait le produit net cession jusqu’à 1 124 M€, soit au total une valorisation supérieure de 11,0 % par rapport à l’ANR du 31 mars 2023 et de 6,8 % par rapport à l’ANR du 30 juin 2023.

La réalisation définitive de l’opération devrait avoir lieu au cours du second semestre 2023, sous réserve de la satisfaction des conditions de réalisation contractuelles, en ce compris l’obtention des autorisations réglementaires.

Historique de l’investissement de şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć dans Constantia Flexibles

En mars 2015, şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć finalisait l’acquisition de Constantia Flexibles pour une valeur d’entreprise de 2,3 ˛Ń»ĺ€, investissant 640 M€ en fonds propres pour 73 % du capital de la sociĂ©tĂ© aux cĂ´tĂ©s de la fondation AREPO.

Ă€ l’automne 2015, şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć signe un accord pour syndiquer une part minoritaire de son investissement. Au mois de novembre 2015, MCP acquiert environ 11 % du capital de Constantia Flexibles pour 101 M€ auprès de şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć. Ă€ la suite de cette transaction, şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć, la fondation AREPO et MCP participent Ă  une augmentation de capital de Constantia Flexibles d’un montant total de 50 M€ pour financer les acquisitions d’Afripack et de Pemara.

Ă€ l’issue de ces opĂ©rations, l’investissement total en fonds propres de şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć dans Constantia Flexibles s’élève dĂ©sormais Ă  565 M€. şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć est l’actionnaire de contrĂ´le de la sociĂ©tĂ© avec 60,8 % du capital.

En 2017, Constantia Flexibles cède son activité Labels à Multi-Color Corporation. Cette opération créatrice de valeur a permis à la Société de disposer de nouvelles ressources pour renforcer sa stratégie de croissance dans le marché du packaging flexible, dans lequel elle occupe des positions de leader mondial notamment dans les emballages pour les confiseries, les emballages et opercules aluminium.

şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć a accompagnĂ© Constantia Flexibles dans sa croissance externe pendant toute la pĂ©riode oĂą elle en avait le contrĂ´le, avec 11 acquisitions dans 10 pays.

ESG

Pendant plus de 8 ans, şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć a accompagnĂ© activement Constantia Flexibles sur ses enjeux ESG, et plus particulièrement sur les problĂ©matiques d’économie circulaire, de lutte contre le changement climatique et de santĂ© et sĂ©curitĂ© au travail.

Pour en savoir plus, retrouvez le ł¦´ÇłľłľłÜ˛Ôľ±±çłÜĂ© dans notre espace presse.

(1) Produit net de cession après dettes financières, dilution au bénéfice des investisseurs minoritaires de la Société, frais de transaction et autres ajustements de dettes

L’accès aux informations contenues dans les pages qui suivent dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales et réglementaires en vigueur. En conséquence, les personnes physiquement présentes dans ces pays et souhaitant accéder auxdites informations doivent s’informer et se conformer à ces lois et règlements.

Les pages suivantes contiennent des informations relatives Ă  un projet de financement par le marchĂ© de şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć.

S’agissant des États membres de l’Espace économique européen autres que la France (les « Etats Membres Concernés ») soumis aux dispositions du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017, tel que modifié (le « Règlement Prospectus »), ainsi que du Royaume-Uni, les informations contenues dans les pages qui suivent sont uniquement destinées aux personnes morales qui sont des investisseurs qualifiés au sens du Règlement Prospectus, qui fait également partie intégrante du droit interne au Royaume-Uni en vertu de l’European Union (Withdrawal) Act 2018 (l’« EUWA »). Ces restrictions concernant les Etats Membres Concernés et le Royaume-Uni s’ajoutent à toute autre restriction applicable dans les Etats Membres Concernés et au Royaume-Uni. Les informations contenues dans les pages suivantes ne constituent pas une offre de souscription de titres de la société dans tout autre pays.

Ce site internet et les informations qui y figurent ne sont pas destinĂ©s et ne doivent pas ĂŞtre consultĂ©s par, ni distribuĂ©s ou envoyĂ©s Ă  des personnes rĂ©sidant ou physiquement prĂ©sentes aux ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő d’AmĂ©rique (incluant leurs territoires, ci-après les « ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő »), au Canada, au Japon ou en Australie et ne constituent pas et ne doivent pas ĂŞtre interprĂ©tĂ©s comme une offre de vente ou de souscription, ni une sollicitation d’une offre d’achat ou de souscription, directement ou indirectement, pour des actions ou autres titres de şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć aux ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő, au Canada, au Japon ou en Australie, ou Ă  toute personne agissant pour le compte ou pour le bĂ©nĂ©fice de toute personne rĂ©sidant aux ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő, au Japon, au Canada ou en Australie, y compris toute sociĂ©tĂ© ou autre entitĂ© rĂ©gie par les lois des Etats-Unis, du Japon, du Canada ou de l’Australie. Les actions ou autres titres mentionnĂ©s sur ce site internet n’ont pas Ă©tĂ© et ne seront pas enregistrĂ©s au sens du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifiĂ© (le « U.S. Securities Act ») et ne peuvent ĂŞtre ni offerts ni cĂ©dĂ©s aux ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő sans enregistrement ou exemption d’enregistrement conformĂ©ment au U.S. Securities Act.

Toute personne rĂ©sidant hors de France et hors des ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő, du Canada, du Japon et de l’Australie, souhaitant avoir accès aux documents contenus sur ce site devra tout d’abord s’assurer qu’il n’existe pas de lois et règlements locaux lui interdisant ou limitant son droit d’accĂ©der Ă  ce site internet ou requĂ©rant un enregistrement ou une autorisation aux fins de lui permettre d’acquĂ©rir des titres. Aucun enregistrement ou autorisation de ce type n’a Ă©tĂ© obtenu. şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć dĂ©cline toute responsabilitĂ© en cas de violation de la lĂ©gislation et la règlementation applicables par quelque personne que ce soit.

Je certifie par conséquent que :

(1) Je suis résident et physiquement présent en France ;

Ou

(2) Je suis résident et physiquement présent dans un des États Membres de l’Espace Économique Européen (autre que la France) ou au Royaume-Uni et je suis soit :

(a) un investisseur qualifié, tel que défini par le Règlement (UE) 2017/1129, qui fait également partie intégrante du droit interne au Royaume-Uni en vertu de l’EUWA ;

(b) autorisé par la loi ou la règlementation applicable à accéder à ces informations ;

et

(3) Je ne suis pas rĂ©sident ou physiquement prĂ©sent aux ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő, au Canada, au Japon ou en Australie.

J’ai lu et compris ce qui prĂ©cède, certifie l’exactitude des dĂ©clarations ci-dessus et m’engage Ă  respecter toutes les conditions dĂ©crites sur cette page :

Yes, I certify the foregoing
No, I don’t certify the foregoing

Avertissement

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France

En France, les informations contenues dans les pages qui suivent sont librement accessibles aux résidents français physiquement présents en France.

Espace économique européen

S’agissant des États membres de l’Espace Ă©conomique europĂ©en autres que la France (les « Etats Membres ConcernĂ©s »), les informations contenues dans les pages qui suivent sont uniquement destinĂ©es aux investisseurs qualifiĂ©s tels que dĂ©finis au point (e) de l’article 2 du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement et du Conseil EuropĂ©en du 14 juin 2017, tel qu’amendĂ© (le « Règlement ProspectusĚý»).

Ces restrictions concernant les Etats Membres Concernés s’ajoutent à toute autre restriction applicable dans les Etats Membres Concernés.

Aucune action n’a Ă©tĂ© entreprise ou ne sera entreprise afin que les obligations Ă©mises par şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć soient offertes ou vendues Ă  des investisseurs de dĂ©tail dans l’Espace Ă©conomique europĂ©en. En consĂ©quence, aucun document d’informations clĂ© (key information document) requis par le Règlement (UE) n° 1286/2014 (tel que modifiĂ©, le « Règlement PRIIPs ») pour offrir ou vendre les obligations Ă©mises par şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć ou les mettre autrement Ă  la disposition des investisseurs de dĂ©tail dans l’Espace Ă©conomique europĂ©en n’a Ă©tĂ© prĂ©parĂ© et, par consĂ©quent, offrir ou vendre les obligations mentionnĂ©s dans les pages qui suivent ou les mettre autrement Ă  la disposition de tout investisseur de dĂ©tail dans l’Espace Ă©conomique europĂ©en peut ĂŞtre illĂ©gal en vertu du Règlement PRIIPs.

Royaume-Uni

Au Royaume-Uni, les informations contenues dans les pages qui suivent sont destinĂ©es uniquement aux investisseurs qualifiĂ©s tels que dĂ©finis au point (e) de l’article 2 du Règlement (UE) 2017/1129 tel qu’intĂ©grĂ© en droit national au Royaume-Uni en vertu de l’European Union (Withdrawal) Act 2018 (le « UK Prospectus RegulationĚý»).

Aucune action n’a Ă©tĂ© entreprise ou ne sera entreprise afin que les obligations Ă©mises par şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć soient offertes ou vendues Ă  des investisseurs de dĂ©tail au Royaume-Uni. En consĂ©quence, aucun document d’informations clĂ© (key information document) requis par le Règlement (UE) n° 1286/2014 tel que faisant partie du droit national en vertu du European Union (Withdrawal) Act 2018 (le « UK PRIIPs Regulation ») pour offrir ou vendre les obligations Ă©mises par şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć ou les mettre autrement Ă  la disposition des investisseurs de dĂ©tail au Royaume-Uni n’a Ă©tĂ© prĂ©parĂ© et, par consĂ©quent, offrir ou vendre les obligations mentionnĂ©s dans les pages qui suivent ou les mettre autrement Ă  la disposition de tout investisseur de dĂ©tail au Royaume-Uni peut ĂŞtre illĂ©gal en vertu du UK PRIIPs Regulation.

Les informations contenues dans les pages qui suivent sont destinĂ©es uniquement aux personnes (1) qui ne se trouvent pas au Royaume-Uni ; (2) qui sont des investment professionals rĂ©pondant aux dispositions de l’Article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (tel qu’amendĂ©) (l’« Ordonnance ») ; (3) qui sont des personnes rĂ©pondant aux dispositions de l’article 49(2)(a) Ă  (d) (« high net worth companies, unincorporated associations, etc. ») de l’Ordonnance ; ou (4) qui sont des personnes Ă  qui une invitation ou une incitation Ă  rĂ©aliser une activitĂ© d’investissement (au sens du Service Financial Market Act 2000) dans le cadre de l’émission ou de la vente de de titres financiers pourrait ĂŞtre lĂ©galement ł¦´ÇłľłľłÜ˛Ôľ±±çłÜĂ©e ou avoir pour effet d’être ł¦´ÇłľłľłÜ˛Ôľ±±çłÜĂ©e (ces personnes mentionnĂ©es en (1), (2), (3) et (4) Ă©tant ensemble dĂ©signĂ©es comme « Personnes HabilitĂ©es »). Tout investissement ou activitĂ© d’investissement auquel ce site Internet et les informations qu’il contient se rapportent est rĂ©servĂ© aux Personnes HabilitĂ©es au Royaume-Uni et ne sera effectuĂ© qu’avec ces personnes. Toute personne qui n’est pas une Personne HabilitĂ©e ne doit pas agir ou se fier aux informations contenues dans ce site Internet.

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Etats-Unis

Les informations contenues dans les pages qui suivent ne constituent pas une offre de vente de valeurs mobilières ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres financiers aux Etats-Unis. Les titres financiers mentionnĂ©s dans les pages qui suivent n’ont pas Ă©tĂ©, et ne seront pas, enregistrĂ©es au titre du U.S. Securities Act of 1933, tel que modifiĂ© (le « Securities Act »), et ne peuvent ĂŞtre offerts ou vendus aux Etats-Unis ou Ă  des, ou pour le compte ou au bĂ©nĂ©fice de, U.S. Persons (telles que dĂ©finies dans la Regulation S du Securities Act), en l’absence d’enregistrement ou de dispense d’enregistrement au titre du Securities Act. şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć n’a pas l’intention d’enregistrer l’offre en totalitĂ© ou en partie aux ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő ni de faire une offre au public aux ɳٲąłŮ˛ő-±«˛Ôľ±˛ő.

Afrique du Sud, Australie, Canada et Japon

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Autres Etats

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The information contained in this section of the website of şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć (the “Seller”) (a) is only intended for, and may only be accessed by, or distributed or disseminated, directly or indirectly, in whole or in part, to persons resident and physically present outside the United States of America (including its territories and possessions, any state of the United States and the District of Columbia, the “United States”), Australia, Canada, or Japan, and resident and physically present in a jurisdiction where to do so will not constitute a violation of the local securities laws or regulations of such jurisdiction, and (b) does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy or acquire any securities of the Bureau Veritas (the “Company”) in the United States, Australia, Canada, Japan, or any other jurisdiction where to do so might constitute a violation of the local securities laws or regulations of such jurisdiction.

The securities of the Company referred to in this section of the website (the “Securities”) have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) or with any securities regulatory authority of any state of the United States for offer or sale as part of their distribution and may not be offered or sold within the United States except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and in compliance with any applicable securities laws of any state or other jurisdiction of the United States. The Securities have not been and will not be registered under the applicable securities laws of Australia, Canada or Japan, or any other jurisdiction in which it would be unlawful or would require registration or other measures, and therefore may not be offered or sold to or for the account or benefit of any person having a registered address in, or located or resident in, Australia, Canada, Japan or any other jurisdiction in which it would be unlawful or would require registration or other measures.

Access to the information contained on this portion of the website may be illegal in certain jurisdictions, and only certain categories of persons may be authorized to access such information and documents. All persons who wish to have access to the documents contained in this section of the Seller’s website should first ensure that they are not subject to local laws or regulations that prohibit or restrict their right to access this section of the website, or require registration or approval for any acquisition of securities by them. No such registration or approval has been or will be obtained. The Seller assumes no responsibility if there is a violation of applicable law and regulations by any person.

If you are not permitted to view materials on this webpage or are in any doubt as to whether you are permitted to view these materials, please exit this webpage.

I therefore certify that:

  1. I am resident and physically present in a country outside the United States, Australia, Canada and Japan;
  2. I am authorized to access the information and documents contained on this portion of the website without being subject to any legal restriction and without any further action required by the Seller;
  3. I will not transmit or otherwise send any information contained in this website to publications with a general circulation in the United States; and
  4. I have read, understand and agree to comply with all of the restrictions set forth above.
I confirm
I cannot confirm

DISCLAIMER – IMPORTANT

Due to applicable legal restrictions, the information contained in this section of the website is restricted and is not for release, publication or distribution, directly or indirectly, in whole or in part, in or into the United States of America, Australia, Canada or Japan, or any other jurisdiction in which such release, publication or distribution would be unlawful. We apologize for any inconvenience this may cause.

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The information contained in this section of the website of şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć SE, parent company of Eufor SAS (together “şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć”) (a) is only intended for, and may only be accessed by, or distributed or disseminated, directly or indirectly, in whole or in part, to persons resident and physically present outside the United States of America (including its territories and possessions, any state of the United States and the District of Columbia, the “United States”), Australia, or Japan, and resident and physically present in a jurisdiction where to do so will not constitute a violation of the local securities laws or regulations of such jurisdiction, and (b) does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy or acquire any securities of the Bureau Veritas (the “Issuer”) in the United States, Australia, Japan, or any other jurisdiction where to do so might constitute a violation of the local securities laws or regulations of such jurisdiction.

The securities of the Issuer referred to in this section of the website (the “Securities”) have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) or with any securities regulatory authority of any state of the United States for offer or sale as part of their distribution and may not be offered or sold within the United States except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and in compliance with any applicable securities laws of any state or other jurisdiction of the United States.  The Securities have not been and will not be registered under the applicable securities laws of Australia or Japan, or any other jurisdiction in which it would be unlawful or would require registration or other measures, and therefore may not be offered or sold to or for the account or benefit of any person having a registered address in, or located or resident in, Australia, Japan or any other jurisdiction in which it would be unlawful or would require registration or other measures.

Access to the information contained on this portion of the website may be illegal in certain jurisdictions, and only certain categories of persons may be authorized to access such information and documents.  All persons who wish to have access to the documents contained in this section of şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć’s website should first ensure that they are not subject to local laws or regulations that prohibit or restrict their right to access this section of the website, or require registration or approval for any acquisition of securities by them.  No such registration or approval has been or will be obtained.  şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć assumes no responsibility if there is a violation of applicable law and regulations by any person.

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I therefore certify that:

  1. I am resident and physically present in a country outside the United States, Australia and Japan;
  2. I am authorized to access the information and documents contained on this portion of the website without being subject to any legal restriction and without any further action required by şŁ˝ÇĆĆ˝â°ć;
  3. I will not transmit or otherwise send any information contained in this website to publications with a general circulation in the United States; and
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